相关语录

认为对冲基金成功不过是靠运气的观点：如果某个股票和债券的上涨成为可能，那么聪明的投资者必定已经做出反应，价格也已经上涨了。因此，投资者的这些举动会使得所有的相关信息都反应在了价格中（个人理解即为价值决定价格，价格是价值的体现），价格已经体现，故试图预测价格变动的基金经理都不会取得成功，此为反驳对冲基金不科学的“市场有效假设”不过，对于对冲基金来说，市场的有效假设并不成立，对冲基金应该叫“优势基金”

对冲基金并没有精确的定义，也不是所有故事都和套期保值以及杠杆效应有关。1，20%的绩效费2，避免条条框框，投资方式灵活3，既能做多也可做空4，将套利和杠杆用于交易债券、期货、互换、期权，以及这些金融工具的任意组合。

如果投机者是决定汇率水平的真正力量，那意味着货币永远会表现出先繁荣后后萧条的过程。在这一过程的第一阶段，投机者会形成一种普遍的偏见，而且这种偏见会自我强化，推动汇率一步一步原理达到贸易均衡所需要的水平。汇率偏离得越远，就有越多的投机者觉得自己没错，而贸易就会更加不平衡。最终，觉得贸易不平衡压力将压倒投机者的偏见，情况将发生逆转，投机者会来个180度的大转弯，然后一个相反方向的趋势会显现。

1，投资风格：逆向操作，在股价增长，股市处于政治和经济都判断失误的背景之下的情况下，仍然增加空头头寸。2，将货币分析应用到股票市场3，通过大额交易获得更高的折扣

1，投资风格：趋势跟踪。相信康德拉季耶夫长波理论，艾略特波浪理论。2，市场会受心理影响，将交易当做心理和虚张声势的一种游戏。3，交易利润来自于灵活的短期运作。

1，事实证明，金融体系中的大型机构是太大而倒不得，而对冲基金是“小到可以随意倒闭”。它们倒闭的时候，纳税人没有遭受任何损失。2，政府的行动降低了“太大而倒不得”的机构冒险的代价，其结果就是更加冒险。这个恶性循环直到政府破产才会完结。

价值观体现为人的行动，是具体的、本质的、可以明确描述的，它不能留给大家太多的想象空间。